今年年初，某知名保險公司推出了一款淨值理財產品。截至12月25日，該產品年化收益率已超過7.7%，與同期股市收益率相比，一般並不耀眼。這主要是因為該產品80%的業績基準與中國債券綜合指數（全價）掛鉤。結合今年債券和債券型基金的市場表現來看，7.7%的回報率是合理的。
近年來，保險公司推出的資產管理產品層出不窮。在a股不斷下跌、銀行理財產品面臨調整、商品型“寶貝”規模有限的背景下，一些打著“養老”、“低風險”標籤的資產管理產品規模不斷創出新高。但縱觀這些產品的投資組合方案和資訊披露制度，不難發現，投資組合多元化，披露不够透明，監管存在盲點。
股票、基金、銀行理財、P2P。。。各種各樣的產品讓普通投資者感到困惑。跟風買入—避險—盲目贖回甚至成為部分投資者買入這些產品的“三部曲”。特別是，即使投資者不願意花太多時間研究，也應該找出產品對應的標的資產是什麼，然後根據自己的風險承受能力來决定是否購買。
例如，股票指數基金對應於一攬子股票，銀行理財產品可能對應於一個工程項目，P2P平臺可能對應於幾筆小額消費貸款。投資者通常看到的是，一款理財產品的收益是不錯的，而一隻基金近期的表現也是非常不錯的。他們通常不關心產品背後的基礎資產和投資邏輯。那些想要收支平衡的人購買了P2P，而那些想要短期套利的人則購買了長期固定收益。
從長遠來看，一個成熟的資本市場必須擁有豐富的金融產品。要讓這些金融產品長期穩定運行，監管就不能缺位。儘管本文開頭提到的產品收益表現良好，也是保監會備案的合規產品，但在銷售環節卻被貼上了“靈活贖回”甚至“活期產品”的標籤，這顯然對投資者產生了誤導。如何加强對這類產品在銷售環節的監管，提高其在資訊披露環節的透明度，是需要監管部門思考和不斷完善的課題。
